Principios de inversión de Warren Buffet que garantizan el éxito

Desde 1965, y gracias a los principios de inversión de Warren Buffett, las acciones de Berkshire Hathaway han generado una rentabilidad anual compuesta del 19,9 %, casi el doble que la del S&P 500 durante el mismo período.

A diferencia de muchos de los gestores de fondos más famosos de Wall Street, “el Oráculo de Omaha” ha prosperado durante las caídas del mercado tras seguir una premisa sencilla: comprar empresas de calidad a precios reducidos mientras otros venden por pánico.

Dicho esto, estudiemos la filosofía que le ha garantizado el éxito a Buffett en los buenos y malos tiempos de los mercados.

Cinco principios de inversión de Warren Buffett a prueba de caídas del mercado

Mantener la calma y evitar vender por pánico

Buffett suele enfatizar que “el mercado de valores está diseñado para transferir dinero del activo al paciente”.

Advierte contra la toma emocional de decisiones durante las caídas del mercado, señalando que vender por miedo a menudo conlleva pérdidas significativas.

Un vistazo al rendimiento a largo plazo del índice S&P 500 demuestra su punto: a pesar de innumerables ventas masivas, recesiones y crisis geopolíticas, 100 dólares invertidos en 1928 valdrían hoy más de 982 mil dólares.

Tener miedo cuando otros sean codiciosos y ser codicioso cuando otros tengan miedo

Entre las frases más conocidas y repetidas de Buffett se encuentra: “Ten miedo cuando otros sean codiciosos y sé codicioso solo cuando otros tengan miedo”. Esto no es solo un ingenioso juego de palabras, sino la columna vertebral de su estrategia para generar riqueza.

Mientras la mayoría de los inversores huyen durante las caídas del mercado, Buffett echa mano a su chequera.

Durante la crisis financiera de 2008, cuando las acciones bancarias estaban en caída libre y muchos predecían el colapso del sistema financiero, Buffett invirtió 5000 millones de dólares en Goldman Sachs Group.

La operación incluía acciones preferentes con una rentabilidad por dividendo del 10 % y derechos para la compra de acciones ordinarias, lo que finalmente le generó a Berkshire Hathaway más de 3000 millones de dólares en beneficios.

Enfocarse en los fundamentos empresariales

Buffett utiliza una prueba sencilla para detectar las caídas del mercado: ¿Acaso una caída del 30% en el precio de las acciones cambia la cantidad de Coca-Cola que beberá la gente el próximo año? ¿Afecta a la cantidad de personas que usarán sus tarjetas American Express?

Si la respuesta es no, entonces el valor intrínseco permanece intacto a pesar de la opinión temporal del mercado.

La inversión de Berkshire Hathaway en el Washington Post ilustra este enfoque. En 1973, durante una grave caída del mercado, Buffett compró acciones a tan solo el 25 % de lo que calculó como su valor intrínseco.

El precio cayó aún más después, pero Buffett no se desanimó: comprendió que la fortaleza fundamental del negocio no se reflejaba en el precio de sus acciones.

Su paciencia dio frutos: la inversión de 10,6 millones de dólares de Berkshire se disparó a más de 200 millones de dólares en 1985, con una rentabilidad de casi 1900 %.

No predecir el mercado

Buffett desaconseja intentar predecir los movimientos del mercado, considerándolo una estrategia inútil. En su lugar, mantiene las inversiones a muy largo plazo.

Por ejemplo, Buffett mantiene acciones de Coca-Cola desde hace 36 años y de American Express desde la década de 1960.

Mantener reservas de efectivo para oportunidades

Si bien la mayoría de los asesores financieros recomiendan mantener la inversión completa, Buffett ve el efectivo de manera diferente: no como algo que no genere intereses ni dividendos en una cuenta bancaria, sino como «munición financiera» para cuando surgen oportunidades excepcionales.

La enorme posición de efectivo de Berkshire Hathaway, a menudo criticada durante los mercados alcistas, se transforma en un pasivo en el arma secreta de Warren Buffett durante las crisis.

En 2010, tras invertir miles de millones durante la crisis financiera, Buffett formalizó esta estrategia en su carta a los accionistas, comprometiéndose a mantener al menos 10 mil millones de dólares en reservas de efectivo (aunque normalmente se mantenía cerca de los 20 mil).

Esto no se trataba de una precaución excesiva, sino de una preparación estratégica para el próximo e inevitable pánico del mercado.

A mediados de la década de 2020, con los mercados en vilo, Buffett volvió a tener una reserva de efectivo récord.

Los principios de Warren Buffett sobre la inversión subrayan la importancia de mantener la racionalidad, centrarse en los fundamentos y ver las caídas del mercado como oportunidades en lugar de contratiempos: estas premisas han guiado su camino en Berkshire Hathaway y le han garantizado grandes dividendos a lo largo de todos estos años.